SEGUROS DE AHORRO COMO INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN

SIALP COMO INSTRUMENTO DE INVERSIÓN

Hace poco comenté los SIALP (seguros de ahorro)  en esta entrada . Yo los estudié para valorar su idoneidad como instrumento para obtener una rentabilidad extra del fondo de reserva y, por lo tanto, la seguridad era un elemento fundamental. A mayor seguridad se supone menor rentabilidad, y vimos que en los SIALP garantizados rondaba el 0,50%, salvo casos muy especiales como la Mutualidad.

No se me había ocurrido usarlos como otro vehículo más de inversión, y Comprandoactivos muy amablemente me envió información sobre un par de productos que pueden dar una rentabilidad muy superior, pero evidentemente conllevan mayor riesgo, con un máximo de un 15% de pérdidas, que es el límite legal para este tipo de productos.

El de una compañía consistía básicamente en asegurarnos una rentabilidad del 85% del valor mayor alcanzado por la inversión (en fondos de inversión Amundi), con unas comisiones totales del 2,5%, salvo en casos como caídas de mercado en los que dan prioridad a asegurar el capital, y en los que la comisión sería del 0%.

Si entendí bien las características del producto empezamos con pérdidas, ya que necesitamos que haya en cualquier momento una revalorización del 17,65% para quedarnos igual.. Si a eso le sumamos las posibles comisiones no me compensa que me aseguren el 85% del capital.

El otro sí que puede resultar de mayor interés, sobre todo para perfiles más conservadores. ¿En qué consiste? Resumiendo mucho, a cambio de garantizar el 85% del importe invertido te cobran un 23% de los rendimientos obtenidos, sin ninguna comisión adicional. Toma como referencia el índice “Best Selection”, que está referenciado a una cesta de fondos de inversión de renta variable y uno renta fija high yield.

Seguro que muchos estáis pensando que es una barbaridad ese 23%, pero si tenemos en cuenta la exención fiscal de los rendimientos veréis como no es tanta la diferencia.

Cuando obtenemos 1.000 € de ganancias por dividendos o venta de acciones pagamos como mínimo vía impuestos 190 € (sin tener en cuenta otras circunstancias personales), por lo que nos quedan limpios 810 €.

Con el SIALP que comento se quedan por el camino 230 € en comisiones, pero vía impuestos se pagan 0 €, por lo que el rendimiento neto serán 770 €.

Si nuestro tipo no es del 19% sino superior, la diferencia entre un producto y otro será menor.

Con un producto así, con un coste máximo de un 4% se puede decir que conseguimos un “stop loss” que nos garantiza el 85% del capital invertido.

Conclusión.

Más que conocer las características de esos productos en concreto me parece interesante saber que hay SIALPS con una política de inversión más arriesgada y que podemos usar para invertir cuando, por el motivo que fuera, queremos tener limitadas las pérdidas, aprovechando la exención fiscal que tienen estos productos.

Algo similar a lo que he comentado con ese producto pasa con los planes de pensiones. Dado que tributan al 0% en el Impuesto sobre Sociedades,  esa nula tributación puede compensar (hasta cierto punto) el pago de mayores comisiones.

Os recuerdo que en ningún caso el contenido de este blog supone asesoramiento profesional ni recomendación alguna.

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