Fondos de inversión: usufructo

Fondos de inversión: usufructo

¡Hola a todos!

Hoy voy a comentaros el usufructo en los fondos de inversión. Tenía dudas sobre si podía constituirse un usufructo sobre un fondo de inversión acumulativo, dado que realmente no hay “frutos” (dividendos en el caso de las acciones) hasta que se reembolsan las participaciones.

Después de estudiar esta cuestión la respuesta es que sí. Os copio un enlace con una consulta tributaria que trata este tema:

http://petete.meh.es/Scripts/know3.exe/tributos/CONSUVIN/texto.htm?Consulta=(retencion)+.Y+(instituciones+inversion+colectiva)&Pos=42

Las conclusiones de la consulta tributaria son:

  • El usufructuario tendrá derecho a la totalidad del rendimiento que se produzca desde el momento de la constitución del usufructo hasta su extinción.
  • Dicho rendimiento tendrá la consideración, para el usufructuario, de rendimiento del capital mobiliario (como los intereses, dividendos, etc.).
  • Paralelamente, el nudo propietario deberá computar en su declaración liquidación una pérdida patrimonial; dicha pérdida se corresponderá con la cuantía que corresponde al usufructuario. La pérdida del nudo propietario se integrará en la base imponible del ahorro, junto con la ganancia patrimonial obtenida en el reembolso de las participaciones.

¿Qué utilidad veo a todo esto? Al igual que con las acciones con esta herramienta podemos traspasar posibles rentas a otros miembros de la familia, sociedades, etc., pudiendo aprovechar los “descuentos” que ya conocemos (personal, por rendimientos del trabajo, por tributación conjunta…).

Ahora mismo me acaba de surgir otra duda. Si tenemos acciones en usufructo y las transmitimos ¿ocurre lo mismo que con los fondos? ¿la posible ganancia se imputa también al usufructuario? El sentido común me dice que sí, pero nunca se sabe. Ahora me toca descansar 15 días, a la vuelta lo estudio y os comento…

Gracias por vuestra visita.

Recuerda que el contenido de todos los post en ningún caso constituye asesoramiento profesional. Si detectas alguna errata te agradeceré que me lo indiques para mejorar el contenido del post ya que muchos datos los pongo de memoria.

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6 thoughts on “Fondos de inversión: usufructo

  1. Hola, IIF,

    Pues si esto es como dices, la verdad es que aumentan aún más las posibilidades de jugar con la tributación. Cada vez que quieras aflorar plusvalías se podría establecer un usufructo temporal a favor de algún miembro de la familia sin rentas del ahorro, siempre que en tu comunidad autónoma el coste de establecimiento de ese usufructo compense la tributación por la plusvalía… El usufructo parece una mina, ¿no? 🙂

    Un abrazo,
    CZD.

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  2. Hola CZD. ¿No estabas de vacaciones?

    Ja ja el usufructo no lo parece, es una mina para traspasar rentas.

    El tema es que cuando constituyes el usufructo no puedes saber si el fondo va a tener plusvalías. El usufructuario ha de declarar sólo las plusvalías generadas desde que se constituye y tú las generadas con anterioridad. Como hay un mes para liquidar el impuesto ese es el margen para echar hacia atrás la constitución del usufructo, no puedes remontarte más allá.

    Un abrazo.

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  3. Hola IIF,

    Si he entendido bien, el propietario declara como minusvalía las plusvalías del usufructuario…? entonces es como si el conjunto propietario+usufructuario, entre los dos, nunca van a pagar por las plusvalías , porque lo que pierde uno lo recupera el otro. No? o algo no he entendido bien.

    Saludos!

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    • Hola Mucho Invertir. Al final pasa a tributar la misma cantidad, pero podemos hacer que tribute en la persona que nos interese (normalmente la que tiene menos ingresos y no llega a los mínimos exentos).

      Por ejemplo, compras una participación en un fondo por un valor de 1 € el 1/1/2015.

      El 30/6/2015 constituyes el usufructo, siendo el valor de la participación 1,20 €.

      El 31/12/2015 se vende la participación, con un valor de 1,30 €.

      La ganancia total han sido 0,30 €.

      Yo entiendo que el usufructuario declarará un rendimiento de 0,10 € (1,30 – 1,20) y el nudo propietario declarará por un lado 0,30 € de ganancia y 0,10 € de pérdidas (la diferencia son 0,20 €, que sumados a los 0,10 € del usufructuario ya nos dan los 0,30 € de ganancia total).

      En este caso hemos trasladado parte de la ganancia a otra persona.

      Un abrazo.

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