Acciones. Transmisión con usufructo constituido

¡Hola de nuevo!

En mi última publicación me preguntaba qué tratamiento fiscal habría si tenemos acciones en usufructo y las transmitimos ¿ocurre lo mismo que con los fondos? ¿la posible ganancia se imputa también al usufructuario?

Me ha costado bastante estudiar esta cuestión y únicamente he encontrado una consulta tributaria que no es nada clara pero aporta algo de luz al tema (http://petete.meh.es/Scripts/know3.exe/tributos/consulta/texto.htm?Consulta=.EN+NORMATIVA+(ley)&Pos=5359)

Antes de comentaros mis conclusiones está bien recordar lo que pasa cuando transmitimos fondos de inversión sobre los que hemos constituido un usufructo. Resumiendo mucho, el usufructuario tiene derecho al rendimiento desde que se constituyó el usufructo. Si compramos participaciones de un fondo el 1/1/2010 por 100 €, constituimos un usufructo el 1/1/2011 cuando valen 110 €, y las vendemos el 1/1/2012 cuando valen 115 €, al usufructuario se le imputan fiscalmente unos rendimientos por importe de 5 € (115 – 110) y al nudo propietario 10 €.

¿Se calcula igual con las acciones? Según la consulta tributaria parece que no. Viene a decir que hay un desmembramiento en la titularidad de las acciones (usufructuario + nudo propietario) y que deben utilizarse las reglas del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales para determinar el valor de “transmisión” que corresponde al usufructuario y nudo propietario.

Esas reglas ya las comentamos en esta entrada: https://impuestosindependenciafinanciera.wordpress.com/category/ahorrando-impuestos-con-usufructos-iii/

Os voy a poner un ejemplo sencillo tal como yo “interpreto” esa consulta que quedará más claro.

Datos:

1/1/2012 compramos y constituimos un usufructo por 5 años sobre una acción de X, que cotiza a 150 €. El valor del usufructo son 15 € (150 € x 2% x 5 años). El valor de adquisición fiscal para el nudo propietario será la diferencia, 135 €.
1/1/2015 se vende la acción por 200 €.

Según la consulta que os he enlazado entiendo que los valores de transmisión serán:
Usufructuario: 20 € (200 € x 2% x 5 años), con un rendimiento de 5 €.
Nudo propietario: 180 €, con un rendimiento de 45 €.

Aplicando las reglas fiscales de los fondos de inversión la totalidad de la ganancia se hubiera imputado al usufructuario (50 €), así que hay un tratamiento fiscal diferente a fondos y acciones en estos casos.

Si constituimos un usufructo sobre acciones no va a ser con el fin de venderlas a corto plazo, pero como siempre pueden darse circunstancias extraordinarias no está de más saber el posible tratamiento fiscal.

Recuerda que el contenido de todos los post en ningún caso constituye asesoramiento profesional. Si detectas alguna errata te agradeceré que me lo indiques para mejorar el contenido del post ya que únicamente se trata de un estudio superficial.
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One thought on “Acciones. Transmisión con usufructo constituido

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